长期银行理财产品为何又火了

　　“定了9点的闹铃，准时来抢新发售的理财产品，但开售10分钟就显示余额不足了。”近日，一名投资者透露，原来不考虑封闭期太久的产品，现在格外关注稳健且长期的产品。

　　据了解，上述产品为招银理财发售的“招睿稳泰封闭101号产品”，封闭期超3年，为40个月。

　　部分理财产品呈现出中长期化趋势

　　7月8日，招银理财发售“招睿稳泰封闭101号产品”，风险等级为R2中低风险，封闭期40个月，业绩比较基准2.95%—4.15%。

　　一名招商银行客户经理介绍，该系列产品平均成立以来年化收益率3.58%，最新一期收益率也超过3%，但业绩比较基准只能作为参考，并不是最终承诺的收益率。

　　同时，上述客户经理表示，产品开售后10分钟就有客户反映“额度不足，购买失败”。

　　对此，招银理财相关负责人介绍，“招睿稳泰封闭101号产品”计划募集日期为2024年7月8日9点至7月11日17点，募集额度为15亿元，产品开售前10分钟销售额度即破12亿元，7月9日提前售罄，实现满募。

　　该产品介绍显示，稳泰系列产品为期限匹配策略产品，为招银理财新发的主力产品之一，系列产品主打票息策略，主投高等级信用债，全仓期限匹配并持有至到期。

　　所谓“期限匹配策略”简单讲就是买入债券并持有到期，在持有债券不发生信用风险的前提下，买入时点的收益率就是最终到期的收益率。

　　今年以来，受到长期存款利率下行等影响，长期理财受到的关注有所提高。部分理财机构也顺应趋势，引导投资者将资金投入中长期产品。

　　近期，交银理财、光大理财、龙银理财等也推出了R2中低风险、封闭期3年及以上的产品。从单月数据来看，南财理财通报告显示，今年3月理财公司3年以上期限产品吸引力显著提高，较2月增加25.34亿元。

　　招银理财相关负责人介绍，当前银行理财客户风险偏好总体仍较为收敛，招银理财聚焦市场需求，同时立足于中长期理财引导，充分发挥多元资产配置优势，推出“低估值、低回撤、低相关、低波动”的资产和策略，探索功能机制、策略和服务的创新，建立与客户的长期信任关系，提升客户获得感。

　　融360数字科技研究院分析师艾亚文表示，利率中枢下行的趋势下，投资者倾向于寻求长期理财产品，可以在较长的时间段内锁定收益。此外，越来越多的居民开始将长期理财作为补充养老金的工具，这有助于推动长期理财产品的增长。

　　艾亚文认为，监管政策对短期理财产品的调整，也会驱使理财机构发行的长期理财产品增加。

　　“稳健低波”仍是关键词

　　回顾2024年上半年，银行理财已逐步摆脱2023年被公募基金反超的阴霾，展现出强劲的复苏势头，银行理财规模在上半年稳步回升。

　　根据普益标准数据统计，截至2024年6月中旬，银行理财存续规模一度逼近30万亿元大关，达29.37万亿元。尤其今年4月，银行理财单月增长超2万亿元，环比增加2.34万亿元，业内用“大超预期”来形容。

　　中信证券首席经济学家明明分析认为，银行理财规模止跌回升背后，首先是持续突出的理财收益吸引投资者，其次是存款降息的影响逐渐显现，最后是手工补息被限制后，不少资金涌入理财。

　　“大行3年期定存挂牌利率仅1.95%，甚至低于大部分现金理财收益，理财性价比进一步提高，吸引了大量的资金。”一名银行业内分析人士表示。

　　而与此同时，业内也提到“稳健”仍是银行理财的核心理念。普益标准在研报中提及，目前，在背靠银行渠道优势的大背景下，理财基础客群中不乏大量由存款客户转化、追求高确定性和稳健收益的低风险偏好投资者。

　　在此背景下，银行理财机构更需立足自身优势和客群需求特点，旨在为投资者提供长期稳健的回报。

　　招银理财相关负责人表示，招银产品受欢迎的背后，一方面反映了招银理财在产品发行前做了较为充分的预热和投教，另一方面也充分说明投资者对“稳健低波动”产品的青睐等。

　　普益标准2024年一季度数据统计显示，当前最新产品存续规模前十的机构中，共有9家机构旗下PR1与PR2的低风险产品规模总和占比在九成以上，可见低波稳健的策略已成为行业共识和趋势。

　　华宝证券研究创新部认为，在低利率时代，居民投资需重视资产配置，通常会将个人25%—35%的资金分配于保本稳健属性的投资中，一些锁定长期收益的存单、年金险产品在当前受到追捧。除此之外，投资风格稳健、收益稳定的银行理财产品也在重获居民信任，迎来规模增长。

责任编辑：李静