汇丰晋信或变为外资控股公募基金

　　金融投资报记者 刘庆华

　　6月12日，有消息称，持有汇丰晋信基金49%股权的汇丰环球投资管理(英国)有限公司(以下简称“汇丰环球”)已与山西信托股份有限公司(下称“山西信托”)达成协议，将收购山西信托持有的汇丰晋信31%的股权，并为此支付约10亿元人民币(约合1.38亿美元)。此项交易仍在等待监管部门的批准。市场分析人士认为，如果这笔收购完成，汇丰环球将成为汇丰晋信实控人，汇丰晋信也将变为外资控股公募基金。

　　从汇丰晋信经营管理情况来看，成立近19年以来，公司在公募业务的发展上已明显落后于同期成立的基金公司。截至今年一季度末，汇丰晋信公募管理规模处于行业中游水平，旗下基金运作管理也较为依赖明星基金经理。

　　实控人或将变为外资公司

　　公开资料显示，汇丰晋信基金成立于2005年11月，注册资本为2亿元人民币，山西信托持有51%的股份，是公司实际控制人，汇丰环球持有49%的股份。

　　早在去年6月，全国公共资源交易平台官网的一则公告显示，汇丰晋信基金大股东山西信托拟以10亿元人民币的底价挂牌转让其持有的汇丰晋信31%的股权。作为二股东，汇丰环球投资并未放弃优先受让权。如果股权转让完成，汇丰环球将持有汇丰晋信80%的股份，成为名副其实的大股东，汇丰晋信也将变为外资控股公募基金公司。

　　对于该消息，汇丰晋信基金公开对媒体回应称：“目前公司运作一切正常。我们将一如既往地践行以客户为先的经营理念，保障公司稳健经营，切实维护投资者利益。有关股东事项，请直接与股东方联系。”

　　金融投资报记者查阅证监会官网公布的《基金管理公司变更5%以上股权及实际控制人审批表》发现，截至今年6月7日，申请变更的名单中尚未出现汇丰晋信基金的身影。

　　根据去年公布的由评估机构安永资产评估(上海)有限公司出具的评估报告，截至评估基准日2022年6月30日，汇丰晋信基金的总资产账面价值为82139.74万元人民币，总负债账面价值为19726.53万元，净资产账面价值为62413.21万元，股东全部权益价值为245030万元，即汇丰晋信基金净资产评估增值率达292.59%。据安永出具的评估报告，本次转让标的对应的评估值为75959.3万元，山西信托此次转让底价为10亿元，再次溢价率接近32%。

　　公司发展落后于“同窗”

　　从汇丰晋信基金的经营管理情况来看，尽管成立已近19年，但目前其公募管理规模仍然处于行业中部水平，旗下基金运作管理也较为依赖明星基金经理。

　　据Wind统计，截至今年一季度末，汇丰晋信基金管理36只基金，合计公募基金资产规模为463亿元。其中，非货币基金规模为313亿元，在189家有可比数据的基金管理人中排第91位。

　　金融投资报记者注意到，与汇丰晋信基金同年成立的基金公司有汇添富、工银瑞信、交银施罗德、建信、中信保诚、益民基金等。其中，汇添富、工银瑞信、交银施罗德和建信的非货币基金管理规模分别达到了4619亿元、3514亿元、2993亿元和2012亿元，均排在行业前25位。中信保诚非货币基金的管理规模也达到了890亿元，行业排名第49位。相比之下，汇丰晋信基金的发展已落后于同时起跑的同行。

　　从管理的产品类型来看，汇丰晋信基金旗下偏权益类的基金有25只，合计资产规模为216亿元，占公司管理的非货币基金规模的69%。由此可见，在管理资产类别上，汇丰晋信基金的相对优势在于权益方向。

　　不过，在权益资产的投资管理上，汇丰晋信基金也存在人才缺乏、依赖单一明星基金经理的问题。汇丰晋信基金旗下的权益类基金中，由知名度较高的基金经理陆彬单独管理的基金高达7只，合计管理规模为134亿元，占公司旗下权益类基金的62%以上。

　　市场人士认为，如果此次控股股东变更完成，对于汇丰晋信基金来说或许是一次新的机遇。对于基金公司来说，股权变更尤其是实控人的变更，可以为公司带来新的资源和新的经营理念，有利于优化公司治理结构。随着行业的快速发展和整合，基金公司通过进行股权结构调整来适应市场变化，也将越来越普遍。

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