上海数据资产金融创新再提速

近日，建行上海市分行与上海数据交易所（以下简称“上海数交所”）合作，依托上海数交所“数易贷”开展数据资产金融创新，为维智科技提供3000万元授信。这是目前授信金额最高的“数易贷”，帮助数据要素型企业拓宽融资渠道、提高资产使用率，为更多“轻资产、重数据”的企业利用数据资产进行融资提供了可借鉴的经验。

轻资产企业开拓融资新路径

维智科技是国内领先的时空人工智能产业赋能平台。据维智科技市场总监韩萍萍介绍，今年上半年，该企业的多个行业产品完成数据产品的确权，在上海数交所进行挂牌交易，累计交易总金额超过7000万元。企业选择其中的单一行业数据产品“维智址寻”进行数据资产质押融资。“在用该数据产品做‘数易贷’业务前，我们多次与上海数交所、多家银行沟通，利用上海数交所‘金准估’估值工具，为公司进行数据资产评估后，上海数交所发放了数据资产凭证。建行上海市分行通过数据资产质押融资模式向我们提供了3000万元授信额度。同时，另一家银行也通过数据资产增信模式为我们提供了融资。”韩萍萍表示，数据资产不仅可以作为交易对象，还可用于融资质押和增信，为人工智能行业高新技术企业提供新型融资途径，提高企业数据资产使用率。

“这种新型贷款模式为企业提供了一个灵活的融资渠道，为客户加大产业投入、加快技术创新和产业升级提供了资金保障，为解决小微企业抵押难、贷款难、股权融资难问题提供了思路。对银行而言，我们依托‘数易贷’合作，实现了数据资产‘确权—评估—质押—贷款’全流程贯通，上海数交所可信数据资产凭证（DCB）也为数据资产质押融资提供了有力保障。”建行上海市分行数字化建设办公室（数字金融部）副总经理王钧表示。

据悉，上海数交所已经与建行上海市分行、农行上海市分行、工行上海市分行、交行上海市分行、浦发银行上海分行、上海银行、光大银行上海分行、北京银行上海分行等银行合作，落地超过10笔“数易贷”案例，授信金额总计超过1亿元。

数据要素资产化机遇挑战并存

对于金融机构和企业而言，数据资产融资既是机遇，也是挑战。王建平表示，数据资产融资面临确权难、估值难、托管难、处置难等难题。在确权方面，数据资产融资需要明确资产权属，但数据的易复制性和多主体参与性使确权困难，当前政策和法律仍需进一步明确数据资产的持有权、使用权和经营权。估值方面，数据资产的价值因应用场景而异，现有的估值方法不够成熟，难以全面反映数据资产的市场价值。托管方面，数据资产托管需要安全的基础设施和完善的制度保障，以确保资产的安全与合规，防止重复融资和数据滥用。处置方面，数据资产价值波动大，变现难度高，受市场、法律和数据特性限制，确权难、估值难和处置机制不健全都加大了处置难度。

记者了解到，上海数交所结合数据资产的业务实践需求提供登记、估值、交易、披露与处置五项功能，例如，在估值方面，构建“金准估”数据资产估值分析工具，对数据资产提供公允的价值分析服务，形成数据资产价值体系。上海数据交易所研究院副院长赵永超表示，数据资产价值的评估并非凭空想象，而是一个基于事实和数据的严谨过程。“数据产品的场内交易合约反映的事实和形成的数据为市场参与者确定资产价值提供了重要依据。大量交易合约留痕，形成了丰富的市场交易数据，为评估者提供了宝贵资源，使他们能够获得公允的市场价格和相关风险信息。通过这些详尽的交易记录，评估者可以更精确地评估市场动态，预测潜在风险，进而根据已有公允价格对数据资产价值进行评估。”赵永超表示。

数据资产化在创新实践的过程中，也要规范发展，守好风险底线。王建平表示，数据资产应以赋能实体经济为目的，不能空转；避免造成隐性负债和泡沫；密切关注数据资产背后的商业模式与现金流；在积极试点与探索的同时，避免盲目扩张。

责任编辑：韩静