两家险企拟“清仓”流拍成常态 中小银行股权为何受冷落

　　在银行股涨势领跑行业之际，中国人寿和永诚财险拟清仓所持银行股一事引起市场关注。险资清仓离场对市场的影响有多大?近年来，中小银行股权频频登上各大拍卖平台，但大多是打折出售甚至无人问津。面临困境，中小银行如何破局而出，实现可持续发展?

　　日前，两家险企拟分别减持银行股的消息引发市场的关注。

　　据悉，中国人寿拟减持其持有的杭州银行股份，永诚财险也将转让其持有的哈尔滨农商行全部股份。与此同时，中小银行股权频频登上各大拍卖平台，但大多是打折出售甚至无人问津。

　　两险企欲“清仓”离场

　　两家险企欲“清仓”所持银行股份。

　　近日，杭州银行发布一则《5%以下股东减持股份计划公告》称，“寿险一哥”中国人寿拟在公告披露之日起三个交易日后的三个月内，通过集中竞价或大宗交易方式，以其持有的全部股份为上限减持其所持公司股份，合计不超过约1.1亿股(含本数)，即不超过公司普通股总股本的1.86%。

　　据悉，自杭州银行上市以来，中国人寿曾多次减持，此前几次减持前曾持有该行2.85亿股股份，占总股本比例为4.8%。

　　公开信息显示，2021年9月至11月和2023年3月，中国人寿分别以集中竞价和大宗交易方式两次减持杭州银行股份，减持规模分别占公司普通股总股本的0.94%和2%。两次减持使中国人寿持股比例分别下降至3.86%和1.86%，而此次若以上限减持，中国人寿或将直接清仓，退出杭州银行股东行列。

　　同日，据上海联合产权交易所披露，永诚财险欲转让其所持哈尔滨农商行的全部股份，合计1.98亿股，占该行总股本的9.9%，但未公布转让底价。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮认为，近日险企减持银行股是中小银行股权被频频转让的典型缩影。近年来，一些股东出于投资性价比的考量，或是基于“退金令”等对聚焦主业的权衡，主动选择在公开市场转让中小银行股权。

　　“股东频频出手转让，一方面是由于业绩预期。一些中小银行业绩面临下滑的可能性，部分股东对前景并不看好，因此期望尽快脱手。”苏筱芮表示，“另一方面是由于资金需求，一些股东期望获取流动性，或者已有其他中意的投资标的，因此出卖手中资产，获取现金后偿还债务或转而投资其他金融产品。”

　　“但目前看，这部分遭遇拍卖的股权通常只占有整个银行股权的较小一部分，对银行的日常经营影响有限。”苏筱芮直言。

　　股权拍卖频频遇冷

　　事实上，近年来中小银行股权频频被转让，成为了各大拍卖平台的常客。然而，即便多次大打折扣甚至“1元起拍”，中小银行股权还是围观者众多、出价者极少。

　　如阿里拍卖等平台显示，包括佛山农村商业银行、绍兴银行、许昌新浦村镇银行等中小银行股权起拍价被设置为1元左右，其多为自然人持股，且部分股权为刑事案件涉案财物。

　　其中，绍兴银行142560股股权，评估价约为45.62万元，将于9月25日10时起在阿里拍卖平台以1元价格开拍。值得注意的是，竞买人须为具备完全民事行为能力且为绍兴银行内部员工及自然人股东。截至8月22日，该笔股权拍卖迎来4987次围观，但仅有2人报名。

　　“基本上，1元起拍的银行股权都为涉刑资产。这笔绍兴银行股权就是被查封的自然人资产，查封期限是2023年9月至2026年9月。有意者需向绍兴银行或监管部门核实自身是否符合入股条件。因不符合竞买资格而竞得的，将依法做悔拍处理。”相关负责人介绍。

　　上海金融与发展实验室特聘高级研究员任涛表示，银行股权1元起拍多为营销手段，最终往往不会以起拍价格成交。不少法拍人为增加拍品关注度，吸引竞拍者注意，便以极低金额作为起拍价。

　　对此，某产权交易公司代理人表示：“现实中没见过以1元价格成功拍到的情况，因为所有报名者都能竞价，总会有人把价格抬上去。”

　　中小银行股权拍卖遇冷

　　除了极端的1元起拍，今年以来不少中小银行股权在拍卖平台被折价售卖。8月伊始，江苏泰州农村商业银行、江西赣昌农村商业银行、河南南召农村商业银行、新疆天山农村商业银行、山东莱州农村商业银行等股权在拍卖平台挂牌售卖。尽管价格一降再降，但流拍时有发生。例如，江西赣昌农村商业银行50万股股权曾于7月中旬以86.5万元的价格被拍卖，因无人出价而流拍。8月中旬，该笔股权直降17万余元，以69.2万元的价格被二拍，但依旧流拍。

　　谈及近年来为何中小银行股权频被拍卖，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，主要是此前一些中小银行经营管理粗放，少数银行内部治理不完善。在宏观经济、监管环境发生变化等背景下，一些行业企业经营困难、压力上升，导致少数银行内部问题显现，出现各种债务纠纷，使得银行股权被法拍。

　　业内人士认为，中小银行股权拍卖遇冷的主要原因在于价格问题，以及投资者对于银行的业绩预期等。

　　阿里拍卖平台工作人员表示：“竞买人购买中小银行股权，目的无外乎是获得分红权益或参与决策治理等。但一些中小银行股权既无法带来分红、增值方面的预期，也无法带来其他可观回报，竞买人的出价热情自然不高。”

　　需不断完善内部治理

　　从银行角度看，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，受净息差较低等因素影响，银行业经营面临较大压力。中小银行受自身规模较小、抗风险能力较弱、对区域经济发展状况依赖度较高等因素影响，部分中小银行面临的经营压力更大，其股权对投资者的吸引力有限。

　　娄飞鹏表示，对中小银行而言，除了完善公司治理，提升经营管理规范化水平外，还需要做好客户准入，真正聚焦当地经济特色，推进特色化经营，提高经营质效和抗风险能力。在资产质量方面，应稳定新增贷款质量，推进存量不良核销，有序盘活存量，做好信息公开披露，让更多投资者对银行发展有更多了解。

　　周茂华认为，若中小银行信息披露充分，价格合理，随着内部治理不断完善、经营与风控能力提升、宏观经济形势转好，中小银行股权被低价拍卖、频现流拍的案例数量有望出现明显下降。

责任编辑：李静